干旱洪灾天气使得小麦、玉米产量继续下调。俄罗斯、乌克兰限制谷物出口，未来天气的不确定性以及逐步恢复的各类需求将维持国际粮价上涨趋势。在分析师看来，如此大环境必将增加优质种子需求，以高产来弥补粮食总产量的减少。而半年报显示，国内七家种业上市公司盈利能力显著增强，在政策强力扶持的预期下，种业上市公司备受青睐。
种业备受青睐
从七月开始，国际国内主要粮食品种价格开始联袂上涨，直接刺激原因主要是粮食产区先后遭受干旱、水灾等自然灾害导致预期减产。而俄罗斯、乌克兰等主要粮食出口国亦开始禁止粮食出口。
而在直接诱因背后，宽松货币政策是我国主要粮食品种价格上涨的更深层原因。
一般逻辑看，粮食价格上涨和减产将导致政府和农户采取措施扩大粮食种植面积和提高单位面积产量。爱建证券研究员吴正武认为，这肯定将增加对粮食种子、尤其是优质粮食种子的需求，有利于种子上市公司扩大经营规模和提高经营业绩。
在过去的50年，化肥对于我国粮食增长起到了主要作用。不过近年来出现的土地板结，化肥增产作用正在下降。基于此，中信证券研究部毛长青判断，种子行业已经进入加速转型期，未来必须依靠生物农业大幅度提高作物产出效率。毛长青预计下一季度按国家将大力扶持种子企业做大做强，“预计相关政策就在今年三四季度集中出台。”
而农业部总经济师、新闻发言人陈萌山日前接受媒体采访时透露，据初步统计，全国因干旱、洪涝灾害共调用储备种子500万公斤。
对于目前种业市场的价值，农业部原常务副部长、中国种子协会会长万宝瑞曾在去年底在广州表示，中国已成为世界第二大种业市场，种子市场价值已从2001年200亿元增长到目前的500亿元左右，远超过业内分析师们的预测。
登海种业是推荐焦点
目前国内种业上市公司有七家，其中，登海种业、万向德农和敦煌种业3家公司位于我国北方地区，以研发、生产和销售玉米种子为主，隆平高科、丰乐种业、荃银高科和禾嘉股份4家公司位于我国南方地区，以研发、生产和销售水稻种子为主，其中禾嘉股份非种子业务营业收入所占比重比较大。
综合2010年半年报看，2010年上半年，七家种子上市公司实现营业收入、营业利润和净利润合计分别是29.9亿元、5.1亿元和4.7亿元，同比分别增长了25.2%、97%和87.7%。
数据显示，经营业绩增长幅度远大于经营规模增长幅度。吴正武解读总结称，这表明七家种子上市公司盈利能力显著增强。而种业从目前估值也已基本反映未来成长性。
中信证券研究部毛长青认为，政策强力扶持，上市公司业绩高增长，是下一阶段其看好种子板块的核心逻辑。重点推荐登海种业、隆平高科、敦煌种业等。
而爱建证券分析师吴正武给予种子行业“强于大市”评级外，亦给予登海种业、万向德农、敦煌种业和丰乐种业“推荐”评级。
在实际经营来看，农产品上涨导致农业板块实际受益的上市公司并不多。不过渤海证券闫亚磊建议可以选择部分作为与农产品价格上涨预期相关的主题投资选择标的。如主营玉米种子热销的登海种业、敦煌种业，销售优麦种子的敦煌种业以及经营水稻种子的隆平高科。