中国农村金融改革的核心命题，无疑是农信社的转型与出路。管理基础薄弱、发展极度不均衡，是广东省农信社的顽症，这也是全国农信社问题的缩影。
根据已获批复的珠三角金改方案，广东省将进行农村金融改革创新综合试验。下半年广东省农信社改革思路是，在鼓励符合条件的农信社改制为农商行的同时，推动原有的省联社体制淡出行政管理职能。省联社作为当前农信社的管理部门，未来力量将进一步被消解。
改制加速
今年6月底召开的广东省金融工作会议上传出《广东省建设珠江三角洲金融改革创新综合实验区总体方案》获批的消息。广东省副省长陈云贤表示，广东获批的总体方案，比温州金改覆盖面更广，表述更具体，既有城市金融改革创新综合试验，也有农村金融改革创新综合实验，还有城乡统筹发展金融改革创新综合试验。
其中，农信社是农村金融机构的主体。证券时报记者了解到，下半年广东省将深化农村信用社产权制度改革，推动符合条件的农信社改制为农商行，或完成股权改造，完善公司治理结构，成为独立经营、自我发展的现代金融企业。
其改制方向是，对于符合条件的农商行，积极扶持其上市；对于困难农信社，通过自身创利消化、系统内部合作，社会股东溢价入股以及政府支持等方式，解决发展问题。
据了解，广东省农信社改革方案目前已经制定完成。副省长陈云贤表示，各地要抓紧落实，争取年内新增7家农商行挂牌。
2005年广东进行农信社改革试点前，省内农信社的存贷款余额居全国各省市农信社之首。但由于历史原因，当时不少农信社的贷款不良率在35%以上。2005年中央批复广东推行农信社改革试点，全省展开了清退个人股金、增资扩股、明晰产权等系列工作。期间央行发行专项票据，用于置换农信社的不良贷款和亏损挂账，省政府划拨出财政专项资金，帮农信社消化历史包袱。此后，共有11家农信社得到银监会批复转制成农商行。
省联社处境尴尬
对于农信社而言，成功转制成农商行，其意义不仅在于完善了管理制度，更在于主管单位从广东省联社转移至银监会，农信社得以在金融市场独立发展。
广东省联社是2005年由广东省内99家以农信社为主的农村合作金融机构入股组成，经银监会批准，在广东省工商局注册登记的地方性金融机构。省联社是独立的企业法人，主要履行行业自律管理和服务职能。
“在省联社体制下，农村信用社很难做大。”广东金融学院代院长陆磊对记者表示。他认为，省联社本是由农信社出资建立的机构，现在却反过来成了农信社的管理部门。由于股东权力的缺位，省联社很容易为内部人控制，成为农信社发展的阻碍。
2003年，国务院发布《深化农村信用社改革试点方案》后，全国各省政府依此组建省联社，对农信社进行管理。根据规定，省联社参加资金市场，为农信社融通资金，办理或代理农信社的资金清算和结算业务，组织农村信用社之间的资金调剂。
位于珠三角的一家农商行人士对记者表示，省级联社对农信社资金的管理力度很大，使得农信社资金来源只能依赖于省联社，制约了农信社市场业务的发展。
然而，目前能满足银监会条件、成功转制成农商行的农信社毕竟是少数，大量的“后进”农信社仍然留在原有系统内。更为致命的是，随着农村的存款客户流向大型金融机构的农村网点，农信社发展空间已日益狭小。
陆磊在其撰写的一篇文章中指出，在省联社体制下，农信社只有两条出路：要么践行“条件成熟的地区发展成为农商行或合作银行”，要么农信社翅膀硬了放单飞，则省联社再无实际控制力和相应的管理费来源。
据证券时报记者了解，下一步广东省农信社改革思路，将在鼓励农信社改制的同时，推动省联社改革，淡出行政管理职能，强化服务职能。
而随着广东对农信社改制农商行的竭力推动，更多农信社从省联社体系走出来，转向独立经营、自我发展。据记者了解，截至2011年底，广东已有19家农信社提前完成银监下达的股权改造规划，化解了历史包袱，进一步接近了农商行的各项准入指标。
均衡发展的挑战
在全国农信社改革的“成功经验”上，江苏省无疑是典范。作为最早试点农信社改革的地区之一，江苏已经有张家港、吴江、常熟、江阴4家农商行排队等待上市，而广东目前尚无一家。
“江苏的经验，在广东省内不可复制。”陆磊表示，江苏农商行成长壮大是追随着江苏经济的腾飞而形成的，粤苏两地经济发展路径不同，因此前者的成功经验不具备复制性。
广东的复杂性在于，珠三角地区和非珠三角地区的发展不均衡。金融资源丰富的珠三角地区，需要探索人民币国际化、完善跨国金融服务；在粤西北不发达地区，农村、小商户需要有针对性的三农贷款。陆磊认为，如何调配金融资源，需要在省级层面上通盘考虑，对各个层次的金融要素都有设计。
“2003年以来，一个绝对正确的说法是，农信社改革不能一刀切，但是由此形成的错误推论是，条件成熟的地区搞商业银行，不成熟地区搞信用社。”陆磊指出，相反，广东应该在欠发达地区优先推动农信社的股份制改造，因为只有在不发达地区，农商行才能和相对强势的大型银行竞争，才有发展优势，从而防止农村金融资源流向大型金融机构。
至于如何引导资金从城市返回农村，陆磊建议，可尝试由不发达地区金融机构在珠三角地区发债、发行理财产品，同时鼓励民营担保、小贷公司、村镇银行等民营机制的多层次金融主体发展。