在强烈的“土改”政策预期下，华英农业、敦煌种业、中农资源等农业股在本周集体爆发。但随着空方的咄咄逼人，缺乏业绩支撑的部分农业股却随之回调。不过，农地流转已成为大势所趋，在农业板块的分化中，投资者宜关注有业绩支撑的农业上市公司。

土地流转深远影响农业板块

土地流转是政府“新四化”中的重要话题，也是本届政府的重点工作之一。李克强总理在黑龙江考察时强调，要创新农业生产经营体制。此前李克强在主持国务院常务会议时，要求各级政府下大力气解决农业发展的制约因素，其中就包括创新农业生产经营体制以及深化土地管理制度改革。目前，河南、河北、安徽、广东等土地资源大省相继出台流转管理办法。市场预期新一轮“土改方案”在即将召开的中共十八届三中全会上有望定型。

而在近期，土地流转概念公司表现抢眼，除海南橡胶、罗顿发展、罗牛山及海南高速等个股利好于海南试点宅基地参与旅游外，亚盛集团、永安林业等拥有大量农、林用地的企业短期内也受到资金的追捧。资深农业分析师判断：“结合过往经验，十八届三中全会可能会从以下四个方面促进土地流转：首先，加快承包经营权的确权工作，提高农用地内部流转效率;其次，尽快完成土地补偿制度改革，增强土地流转意愿;再次，推动存量农村集体建设用地流转，增加城乡建设用地增减挂钩指标，实现土地资源的结构优化;最后，完善失地农民的就业、医疗、社保等问题，实现市民化。”

如果土地流转制度在十八届三中全会上有所突破，那么将对农业板块产生深远的影响。农业适度规模经营的推广以及土地管理制度的改革，将有利于规模化种植、养殖企业加快发展，对种业等农资行业产生长远积极的影响。前述券商分析师认为：“有三类公司最被看好：第一类，拥有土地资源的上市公司。比如北大荒、亚盛集团、海南橡胶。第二类：农资类公司，推动农业规模化经营，催化种子、饲料、化肥、农机等派生需求爆发增长。第三类，创新盈利模式的农业上市公司，未来农业企业之间的跨界融合、创新将成为可能。”仅以农资公司的细分行业种业为例，农地流转制度的改革将使得种子企业拥有规模化的商品制种基地，制种成本将会大大降低，从而消除制约种业龙头公司规模化发展的土地瓶颈。

板块分化布局有业绩支撑个股

不过，短期内农业板块上市公司的业绩却是欲振乏力。种子双交会数据显示，2014年种业拐点预期降温，2013年全国杂交玉米和杂交水稻制种量分别下降13.4%和21.2%，两杂种子制种面积在连续增长4年后首次出现下滑。“制种面积下降表明种子企业主动去库存意愿增强，但大中型企业和小型企业制种面积表现分化。大中型企业制种面积下降明显，秋乐、先锋等大型种子公司制种面积均下降30%以上，大企业主动去库存意愿更强，但小企业仍有投机心理。行业最差的时候已经来临，2014年行业制种量将继续下降，2014年、2015年推广季行业才有望迎来景气反转。”券商分析师认为当前只有部分业绩持续向好的农业股才值得关注。

统计显示，虽然今年粮食种植板块以54.24%涨幅高居榜首，但种业公司涨幅则相对较少，全年仅上涨了13.55%。从种业上市公司三季报数据来看，种业板块维持分化，行业龙头业绩增速较快，如登海种业增长136%，隆平高科下降45%，二线公司除敦煌种业外，万向德农、丰乐种业和荃银高科等公司业绩都出现大幅下跌。

资深分析师认为：未来市场关注的焦点将逐步回归到公司基本面甄别，所以推荐看好业绩恢复性增长的农业公司，比如金宇集团、登海种业、大北农、亚盛集团、瑞普生物等业绩能够保持一定成长的公司。另外，还建议投资者在回调中逐步增持从四季度起业绩环比好转的上市公司，比如新希望、圣农发展、海大集团等。